訂單不足、停機(jī)來(lái)湊！受需求嚴(yán)重不足的直接影響，2023年開(kāi)春，工業(yè)原紙價(jià)格跌到五年來(lái)的低位！市場(chǎng)未見(jiàn)回暖，新增產(chǎn)能砸盤，造紙行業(yè)遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。

證券日?qǐng)?bào)記者發(fā)文稱，以箱板瓦楞紙為主的包裝紙價(jià)格2023年以來(lái)持續(xù)走低，一些中小造紙企業(yè)落后的產(chǎn)能將面臨被淘汰的結(jié)局，行業(yè)洗牌不可避免。

價(jià)格創(chuàng)五年來(lái)新低

2023年以來(lái)，包裝紙市場(chǎng)跌跌不休，箱板瓦楞紙價(jià)格持續(xù)下滑。據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，中國(guó)AA級(jí)瓦楞紙市場(chǎng)價(jià)為3084元/噸，較2022年年底價(jià)格下調(diào)175元/噸，同比跌幅18.24%，為近五年來(lái)的價(jià)格新低。

“今年以來(lái)瓦楞紙的價(jià)格走勢(shì)確實(shí)有別于往年。”卓創(chuàng)資訊分析師徐玲說(shuō)，從2018年至2023年3月上旬瓦楞紙價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，除了2022年瓦楞紙價(jià)格在需求恢復(fù)緩慢下，價(jià)格小漲后震蕩下移外，其他年份1月至3月初尤其是春節(jié)過(guò)后瓦楞紙價(jià)格多呈現(xiàn)穩(wěn)中上移趨勢(shì)。

“一般春節(jié)過(guò)后紙廠大多有漲價(jià)計(jì)劃，一方面是為了提振市場(chǎng)信心，另一方面也是春節(jié)后供需關(guān)系略有向好。”徐玲介紹，而且由于節(jié)后物流恢復(fù)也有過(guò)程，原料廢紙往往會(huì)出現(xiàn)短暫緊缺情況，成本面有提漲過(guò)程，對(duì)于瓦楞紙價(jià)格也會(huì)有一定的支撐。

但是今年以來(lái)，行業(yè)主要企業(yè)卻出現(xiàn)了較為罕見(jiàn)的又降價(jià)又減產(chǎn)的情況。對(duì)于原因，接受記者采訪的行業(yè)內(nèi)部人士和分析人士大概歸結(jié)為三點(diǎn)。

首先是進(jìn)口紙關(guān)稅政策的調(diào)整。2023年1月1日起，國(guó)家對(duì)再生箱板紙以及瓦楞原紙開(kāi)始實(shí)施零關(guān)稅。受此影響，國(guó)內(nèi)進(jìn)口積極性有所提升。“之前的負(fù)面影響還停留在政策面，2月下旬開(kāi)始，今年新訂單的進(jìn)口瓦楞紙逐步到港，國(guó)內(nèi)原紙與進(jìn)口紙博弈將愈加明顯。”徐玲說(shuō)，此前政策面的影響也逐步轉(zhuǎn)移到了基本面上。

其次就是需求恢復(fù)緩慢。在這一點(diǎn)上，其實(shí)和不少人的感覺(jué)也有出入。濟(jì)南市一家包裝紙經(jīng)銷商負(fù)責(zé)人馮先生向《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，“雖然明顯感覺(jué)春節(jié)后的市場(chǎng)煙火氣旺盛很多，但從下游包裝廠的備貨和訂單情況來(lái)看，需求恢復(fù)并未達(dá)到預(yù)期。”馮先生說(shuō)。徐玲也表示，節(jié)后終端消費(fèi)雖在逐步恢復(fù)，但是整體恢復(fù)速度偏慢，且區(qū)域性恢復(fù)略有差異。

第三個(gè)原因就是廢紙價(jià)格持續(xù)下滑，成本面的支撐減弱。山東一家廢紙回收打包站的負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)，近期廢紙的回收價(jià)格一直在小幅度走低，“今年以來(lái)已經(jīng)累計(jì)跌了七八次了，每次跌個(gè)30元到50元(每噸)，無(wú)奈之下打包站也只能大幅壓低回收價(jià)格。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)。

據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，國(guó)廢黃板紙市場(chǎng)均價(jià)在1576元/噸，較2022年年底價(jià)格下調(diào)343元/噸，同比跌幅29%，亦為近五年來(lái)的價(jià)格新低。

落后產(chǎn)能或加速出清

陷入低迷的包裝紙市場(chǎng)何時(shí)能走出困境？對(duì)此，行業(yè)普遍認(rèn)為以箱板瓦楞紙為主的包裝紙行業(yè)的陣痛期尚未結(jié)束，行業(yè)的供需再平衡可能仍然任重道遠(yuǎn)。

短期來(lái)看，卓創(chuàng)資訊分析師李莉?qū)Α蹲C券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，3月份本來(lái)就不是箱板及瓦楞紙消費(fèi)的旺季，所以市場(chǎng)或延續(xù)下行趨勢(shì)。不過(guò)，李莉認(rèn)為：隨著紙價(jià)持續(xù)下跌，以及紙廠停機(jī)檢修范圍增加，下跌空間或?qū)⑹照?/p>

根據(jù)玖龍紙業(yè)日前公布的最新停機(jī)規(guī)劃，該公司泉州基地兩大紙機(jī)從本周起輪停檢修，按照設(shè)計(jì)產(chǎn)能計(jì)算，預(yù)計(jì)減產(chǎn)箱板瓦楞紙1.5萬(wàn)噸。而在泉州玖龍此次發(fā)布停機(jī)函前，東莞玖龍和重慶玖龍已經(jīng)開(kāi)展了輪停，預(yù)計(jì)這兩個(gè)基地2月和3月將合計(jì)減產(chǎn)近14.6萬(wàn)噸。

前述經(jīng)銷商馮先生也對(duì)記者說(shuō)，部分地區(qū)的造紙廠為了抵消外地紙和進(jìn)口紙的影響，通過(guò)合理開(kāi)、停機(jī)，來(lái)控制產(chǎn)能，降低本地原紙的價(jià)格，也是在保護(hù)本地的下游市場(chǎng)。

對(duì)于2023年的整體行業(yè)情況，徐玲介紹，2023年瓦楞紙市場(chǎng)仍有205萬(wàn)噸新增產(chǎn)能計(jì)劃，因此對(duì)于整體供應(yīng)面來(lái)說(shuō)，仍然有很大壓力。“需求面，在全球經(jīng)濟(jì)大通脹背景下，加上國(guó)際市場(chǎng)的不確定因素依舊較多，國(guó)內(nèi)需求整體恢復(fù)仍需一段過(guò)程，預(yù)計(jì)2023年瓦楞紙市場(chǎng)價(jià)格仍會(huì)偏弱運(yùn)行。”徐玲說(shuō)。

華泰證券分析認(rèn)為，由于行業(yè)陣痛期尚未結(jié)束，因此預(yù)計(jì)今年第一季度行業(yè)利潤(rùn)率仍將處于低位。另外，整體來(lái)看，目前行業(yè)大企業(yè)正在提升對(duì)纖維原料等成本要素的控制，以更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。伴隨能源價(jià)格的回落、纖維產(chǎn)能的陸續(xù)投放，華泰證券預(yù)計(jì)大企業(yè)在規(guī)模優(yōu)勢(shì)、自備電廠、原料成本控制力的領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)有望得到加強(qiáng)，相對(duì)中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力有望得到進(jìn)一步提升。未來(lái)行業(yè)中小企業(yè)和落后產(chǎn)能的出清或許會(huì)較以往更為徹底。

卓創(chuàng)資訊分析師徐玲對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，今年以來(lái)，一方面需求恢復(fù)不及預(yù)期，疊加進(jìn)口政策影響，市場(chǎng)供需矛盾逐步凸顯，另一方面成本面也一直在下滑。“從價(jià)格方面來(lái)看，2023年的瓦楞紙價(jià)格水平為近五年來(lái)新低。”徐玲說(shuō)，預(yù)計(jì)2023年瓦楞紙市場(chǎng)供需仍以博弈為主。

如此一來(lái)，一些中小造紙企業(yè)將很難支撐下去了。

來(lái)源丨 證券日?qǐng)?bào)