2024年1-7月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入，同比增長(zhǎng)3.3%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額，同比增長(zhǎng)17.1%。相比上月，營(yíng)收微降而利潤(rùn)微升。

近日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露了2024年1-7月工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益狀況。7月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)總體保持平穩(wěn)，企業(yè)效益延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)。

需要說(shuō)明的是，在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)體例中，“印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)”是全部工業(yè)中41個(gè)大類行業(yè)之一。2023年有近7000家規(guī)上企業(yè)（年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2000萬(wàn)元以上）按月提報(bào)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，這些企業(yè)的年?duì)I業(yè)收入總計(jì)在6500多億元，占全國(guó)印刷業(yè)總體營(yíng)收規(guī)模的一半左右。

基于此，規(guī)模以上印刷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，成為觀察全行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要窗口。科印傳媒產(chǎn)業(yè)研究中心也會(huì)借助這個(gè)有代表性的觀察窗口，每月及時(shí)披露統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，分析產(chǎn)業(yè)變化動(dòng)態(tài)，幫助行業(yè)從業(yè)者明晰發(fā)展態(tài)勢(shì)，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。

1、整體走勢(shì)分析

2024年1-7月，全部工業(yè)（規(guī)模以上企業(yè)）工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.9%。從當(dāng)月增速來(lái)看，圖1顯示，7月份全部工業(yè)（規(guī)模以上企業(yè)）工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.1%，增速較6月份小幅回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。在41個(gè)大類行業(yè)中，有33個(gè)行業(yè)增加值保持同比增長(zhǎng)。

印刷業(yè)（規(guī)模以上企業(yè)）1-7月工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.7%。圖1顯示，7月的同比增速為3.4%，與上月持平。今年以來(lái)，印刷業(yè)規(guī)上企業(yè)的工業(yè)增加值，無(wú)論累計(jì)增速還是當(dāng)月增速，都低于全部工業(yè)平均水平，后期走向如何演繹，還需持續(xù)觀察。

圖1 GDP、全部工業(yè)及印刷業(yè)增加值同比增速

2、營(yíng)收與利潤(rùn)分析

2024年1-7月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入，同比增長(zhǎng)3.3%，相比1-6月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)期，全部工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入，同比增長(zhǎng)2.9%，增速與上月持平。印刷業(yè)的營(yíng)收增速雖然仍快于全部工業(yè)平均水平，但連續(xù)兩月出現(xiàn)下滑走勢(shì)（見(jiàn)圖2）。

2024年1-7月，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額，同比增長(zhǎng)17.1%，相比上月提升1個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì)。同時(shí)期，全部工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額，同比增長(zhǎng)3.6%，相比上月提升0.1個(gè)百分點(diǎn)。印刷業(yè)規(guī)上企業(yè)的利潤(rùn)走勢(shì)，好于全國(guó)工業(yè)平均水平。

圖2 印刷業(yè)累計(jì)營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)總額同比增速

雖然規(guī)上印刷企業(yè)的營(yíng)收和利潤(rùn)今年以來(lái)一直處于正增速，我們?nèi)孕枥L(zhǎng)周期進(jìn)行觀察，才能更客觀地判斷疫情后印刷產(chǎn)業(yè)的恢復(fù)情況。

表1顯示自疫情前的2019年到今年各年度1-7月的經(jīng)營(yíng)情況。6年來(lái)，規(guī)上印刷企業(yè)的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，而營(yíng)收規(guī)模經(jīng)歷疫情期的反復(fù)，今年1-7月的營(yíng)收總量，開(kāi)始超過(guò)去年同期，也高于2019年同期，表明目前行業(yè)產(chǎn)能已走過(guò)恢復(fù)期，初現(xiàn)繼續(xù)放大的勢(shì)頭；再看利潤(rùn)總額，今年1-7月的利潤(rùn)總額已超過(guò)去年同期，但也僅僅超過(guò)了去年同期，相較疫情前的2019年同期，還有一定的落差，顯示出近幾年成本的剛性提漲，無(wú)情擠壓了利潤(rùn)空間。

表1 2019-2024年（1-7月）規(guī)上印刷企業(yè)數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)總額

觀察與印刷業(yè)密切關(guān)聯(lián)的造紙業(yè)，1-7月，造紙和紙制品業(yè)營(yíng)業(yè)收入增速為5.9%，利潤(rùn)總額增速為107.7%。相比印刷業(yè)，兩項(xiàng)指標(biāo)的增幅更大。

3、效益狀況分析

2024年7月底，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的虧損面為27.4%，虧損企業(yè)的虧損總額下降了5.9%。圖3顯示了自2022年以來(lái)各月的虧損面情況，對(duì)比來(lái)看，今年7月底的虧損面相比去年同期下降了1個(gè)百分點(diǎn)，虧損總額也有所下降，顯示規(guī)上印刷企業(yè)的效益基本面持續(xù)改善。

圖3 印刷業(yè)虧損面

2024年1-7月，印刷業(yè)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為5.09%，今年以來(lái)首次進(jìn)入“5區(qū)間”。圖4可見(jiàn)，對(duì)比去年同期4.46%，提升0.63個(gè)百分點(diǎn)。但與全部工業(yè)1-7月5.4%的平均水平相比，尚有一定的差距。從圖4中可以看出，該指標(biāo)今年以來(lái)基本維持升勢(shì)，表明規(guī)上印刷企業(yè)的效益狀況在持續(xù)改善。

2024年1-7月，印刷業(yè)每百元營(yíng)業(yè)收入中的成本為83.54元，比上月略低，也低于全部工業(yè)85.33元的平均水平。這一數(shù)字，相比去年同期84.14元，也有所下降。

圖4 印刷業(yè)累計(jì)營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、每百元營(yíng)業(yè)收入中的成本

4、資產(chǎn)質(zhì)量分析

2024年7月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為47.52%，相比上月46.67%略降。而與7月末全部工業(yè)57.6%的資產(chǎn)負(fù)債率相比，印刷企業(yè)的負(fù)債水平整體較低。

7月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的應(yīng)收賬款平均回收期為72.92天。相比上月減少0.25天，但同比去年增加3.78天。而7月末全部工業(yè)的應(yīng)收賬款平均回收期為66.5天，印刷企業(yè)的資金占用壓力相對(duì)更大。

7月末，印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為20.5天，相比上月減少0.03天，同比去年減少0.22天，本月存貨周轉(zhuǎn)速度基本無(wú)變化。

5、出口交貨值分析

2024年1-7月，印刷業(yè)出口交貨值同比增長(zhǎng)10.5%，較上月提升0.9個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了今年以來(lái)的持續(xù)升勢(shì)。進(jìn)行絕對(duì)值對(duì)比發(fā)現(xiàn)，2022、2023、2024年的1-7月，印刷業(yè)出口交貨值分別為334.4億元、315.9億元和348.2億元，今年出口累計(jì)增速逐月加快，外貿(mào)有所回暖（見(jiàn)圖5）。

圖5 印刷業(yè)出口交貨值增速

6、價(jià)格指數(shù)分析

借助生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)，可以觀察各產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)價(jià)格變化動(dòng)態(tài)。

圖6顯示自2021年以來(lái)各月的價(jià)格走勢(shì)。今年1-7月，紙漿價(jià)格指數(shù)（綠線）呈現(xiàn)持續(xù)升勢(shì)；造紙價(jià)格指數(shù)（藍(lán)線）步其后塵，也有小幅微升；而印刷類價(jià)格指數(shù)波瀾不驚，其中印刷價(jià)格指數(shù)（紅線）基本走平，裝訂及印刷相關(guān)服務(wù)價(jià)格指數(shù)（黃線）相比去年同期有所下降。

圖6 部分行業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（上年同月=100）

7、部分行業(yè)走勢(shì)分析

表2顯示41個(gè)大類行業(yè)中，部分與印刷業(yè)有密切關(guān)聯(lián)行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)情況。這些行業(yè)多數(shù)是印刷企業(yè)所服務(wù)的客戶行業(yè)，也有造紙等上游行業(yè)。

表中顯示，2024年1-7月全部工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入平均增長(zhǎng)2.9%，連續(xù)3月保持同一增速。

表2 部分行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

觀察具體行業(yè)，進(jìn)入7月，多數(shù)行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)增速較上月下降，今年下半年的經(jīng)營(yíng)走勢(shì)，尚有待持續(xù)觀察。

總體上看，7月份工業(yè)生產(chǎn)保持穩(wěn)定運(yùn)行，但市場(chǎng)需求不足、外部環(huán)境復(fù)雜、企業(yè)盈利水平較低等困難仍然存在，無(wú)論在產(chǎn)業(yè)層面還是各產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)層面，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行均出現(xiàn)分化。對(duì)各家印刷企業(yè)而言，更需深挖國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)潛力，培育高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能，爭(zhēng)取平穩(wěn)走過(guò)2024年。

來(lái)源丨印刷經(jīng)理人