全球紙漿和造紙行業繼續蓬勃發展，其中包裝行業以及紙巾和毛巾行業受到關注。該行業預計復合年增長率 (CAGR) 約為2%。展望未來（圖1），由于各種正在進行和即將開展的項目，我們預計到2027年將新增約7000萬噸新增產能。

01 紙漿和造紙中的木材消耗量

全球制漿造紙行業的木材消耗量估計約為每年4億噸。大約80%的消費量來自前10個造紙國（圖2）。

其中，美國木纖維消費量領先，巴西緊隨其后。中國是造紙用木材原料的第三大消費國，預計今年消費量約為3400萬噸。

不同國家在長纖維和短纖維的使用方面表現出顯著差異。北美和歐洲傾向于長纖維，而亞洲和拉丁美洲國家則傾向于短纖維。這種偏好很大程度上是由當地森林資源的可用性驅動的。

過去幾年，由于禁塑限塑的實施以及報廢令的出臺，中國造紙行業發生了重大變化。這導致造紙原材料發生變化，對木漿的需求不斷增長。

中國是商業紙漿的主要進口國，目前各公司對紙漿生產線的投資不斷增加。這些投資旨在減少該國對進口紙漿的依賴，并獲得價值鏈中的所有收入。ResourceWise注意到，2022年中國新增紙漿生產線產能創下新紀錄，并且這一趨勢似乎仍在持續。

02 全球森林資源分布

森林對于維持超過十億人的生命至關重要，提供食品、藥品和生物燃料等基本資源。它們不僅對于生物多樣性保護和水土保持至關重要，而且還是應對氣候變化的有力工具。它們的重要性怎么強調都不為過。

森林面積達40.6億公頃，占地球陸地面積的三分之一。然而，它們的地理分布和不同人群之間的分布卻很不均勻。熱帶地區擁有全球森林比例最高的地區，高達45%。緊隨其后的是寒帶、溫帶和亞熱帶地區。

森林面積最多的國家中，俄羅斯、巴西、加拿大、美國和中國位居前列。它們總共覆蓋了世界林地的一半以上（54%），面積超過20億公頃。

森林由自然更新林和人工林組成，其中亞洲（特別是中國和印度）有竹林。森林管理目標包括木材和非木材林產品生產、水土保持、生物多樣性保護以及娛樂和研究等社會服務。全球約30%森林主要用于木材和非木材林產品生產。

過去30年來，世界森林面積減少了約1.7億公頃。然而，由于一些國家砍伐森林的減少、其他地區的造林努力以及森林的自然擴張，這種下降速度已經放緩。亞洲和歐洲的森林面積有所增加，而非洲和南美洲的森林面積則大幅減少（圖3）。

不同地區的自然更新森林面積基本保持不變。在非洲和南美洲，98%的森林都是自然更新的。在歐洲、北美和大洋洲，這一比例為95%。亞洲擁有78%的自然更新森林，反映了植樹造林的努力，尤其是在中國。然而，除歐洲和大洋洲外，所有地區的自然更新森林面積均有所減少，其中撒哈拉以南非洲和巴西損失最大。

從不同地區人工林變化來看，亞洲人工林面積最大，其次是歐洲和北美。然而，并非所有種植園都用于工業生產。南美洲的工業種植園比例最高，而大洋洲的人工林比例最高。在亞洲，60%的人工林是人工種植的。

《中國林業草原統計年鑒》數據顯示，前10位造紙國工業化種植園增長情況（圖4）。巴西、印度尼西亞和智利擁有龐大的制漿生產能力，并且完全依賴工業種植園生產木纖維。中國和美國一半以上的森林面積是工業種植園，而其他國家則是混合不同類型的種植園。    

2022年，中國森林面積達到2.2億公頃，占世界森林面積的5%。全國平均森林覆蓋率為23%，地區差異較大。福建省的覆蓋率最高，達到66.8%，而新疆、青海等省份的覆蓋率不到5%。

中國的森林主要分為喬木林、竹林和灌木林。喬木林占主導地位，全國竹林面積達640萬公頃。福建竹林面積最大，為114萬公頃，其次是江西和湖南，占中國竹林面積的45%。

03木片供應和價格趨勢

讓我們來看看全球木材價格，包括硬木、軟木原木和木片。美洲（巴西、智利、美國、加拿大）的硬木價格最低，而歐洲和亞洲的價格相對較高。軟木價格趨勢相似。

供需影響價格，巴西和智利擁有100%的工業人工林，北美超過50%，歐洲主要由普通工業林組成。日本和中國依賴進口，導致價格較高。

ResourceWise的WoodMarket Price提供軟木和硬木定價數據，過去20年一直相對穩定在80-100美元（圖5）。然而，從2021年開始，價格大幅上漲，尤其是硬木價格。上季度全球闊葉木價格超過110美元，創歷史新高，影響了紙漿廠的利潤。這一趨勢也推動了紙漿價格的持續上漲。

2011年以來，在造紙行業持續增長的帶動下，中國闊葉木片進口量穩步增長。2011年進口量為620萬噸，到2022年幾乎增加了兩倍。值得注意的是，即使在疫情期間進口量也沒有減少。2020年進口量為1300萬噸，2021年接近1500萬噸，呈現顯著增長。

越南是中國硬木片的主要供應國，占中國市場進口量的60%。澳大利亞是第二大來源國，其市場份額在2017年達到頂峰。中國最近解除了對澳大利亞木材的禁令，因此澳大利亞木片的份額可能會逐漸增加。針葉木方面，美國、澳大利亞和俄羅斯是主要進口來源地。圖6顯示了從不同硬木片來源國進口到中國的木片的價格軌跡。

來自越南和泰國的木片成本低于來自澳大利亞和智利的木片。然而，澳大利亞木片的卓越品質使其成為國內企業的首選。這些公司使用澳大利亞木片生產溶解漿和絨毛漿等高端紙漿品種。隨著中國木片進口量持續激增，帶來了亞洲市場木片價格和供應動態的變化。來源丨 全球印刷與包裝工業